撰稿编者按：公募基金股权投资高级顾问是两分投，九分顾。现期亚洲地区公募基金股权投资高级顾问金融行业主要就梅修斯上智能化股权投资高级顾问居多，维持了投的权威性，但顾上略有缺乏。第一集译者从四个方面科孔亚洲地区股权投资高级顾问试点工作政府机构和欧美国家颈部股权投资高级顾问政府机构在顾上的思路，并依此明确提出顾的产业发展展望未来。
现期亚洲地区公募基金股权投资高级顾问金融行业，梅修斯上智能化股权投资高级顾问居多，在E120L维持了权威性，在顾上仍略有缺乏。但事实上，业内绝大部分试点工作政府机构都认为公募基金股权投资高级顾问的竞争优势是顾，都在顾的思路上作出新试著。本栏试著科孔亚洲地区股权投资高级顾问试点工作政府机构和欧美国家颈部股权投资高级顾问政府机构在顾上的思路，并依此明确提出顾的产业发展展望未来。
- 如是说公募基金股权投资高级顾问的产业发展现况与顾的表述和必要性；
- 科孔并分析亚洲地区公募基金股权投资高级顾问试点工作政府机构在顾上的思路；
- 紧密结合亚洲地区试点工作政府机构的试著与欧美国家股权投资高级顾问政府机构的获得成功经验，总结公募基金股权投资高级顾问销售业务中顾的未来产业发展展望未来。
一、什么是公募基金股权投资高级顾问的顾
1. 我省公募基金股权投资高级顾问的产业发展现况
但从商业模式上看，我省公募基金股权投资高级顾问销售业务仍然处在起跑期。现期亚洲地区公募基金股权投资高级顾问主要就有三种商业模式：一类是提供更多多种不同公募基金女团计划，供股权投资人另行选择；一类是依照顾客的风险偏爱等相匹配股权投资计划的智能化股权投资高级顾问商业模式。
二者的共通点是为股权投资人提供更多一连串股权投资高级顾问已配搭好的公募基金女团，而高级顾问服务项目的跟进程度较高。整体而言，现期已积极开展股权投资高级顾问销售业务的试点工作政府机构能够为股权投资人提供更多专精的投，但在顾上仍有较大提高内部空间。
2. 公募基金股权投资高级顾问顾的表述
依照中国证监会的表述，公募基金股权投资高级顾问是指拒绝接受顾客委派，按照合约签订合约向顾客提供更多证券股权投资公募基金以及中国证监会普遍认可的其他股权投资产品的股权投资提议，远距顾客作出股权决策或是原则上全权顾客办理手续交易提出申请的固定资产活动。换句话说，公募基金股权投资高级顾问服务项目可以分为四个部分：
- 为顾客提供更多股权投资提议；
- 远距顾客作出股权决策；
- 全权顾客进行交易。
因此，一句话总结：全权股权投资即为投，股权投资提议和远距顾客则是顾。
进一步提炼：顾就是了解股权投资人并依照其特质提供更多合适的股权投资提议，并从投前、投中、投后全流程为股权投资人提供更多陪伴，引导理性股权投资行为的服务项目。
是的，公募基金股权投资高级顾问更多是一类服务项目，而不是产品。
3. 为何梅森数投更重要？
公募基金股权投资高级顾问之所以产生，就是要解决公募基金赚钱，基民不赚钱的问题。
股权投资人难赚钱主要就有两方面原因：
一方面，公募基金产品数量快速上升，股权投资人选择困难。现期全市场公募基金数量已超8000只，远超上市股票4000多只。且我省不断推出另类股权投资公募基金、公募FOF等普通股权投资人缺乏了解的产品。
另一方面，个人股权投资人普遍具有不良股权投资习惯。绝大部分股权投资人具有定投放弃、追涨杀跌、频繁买卖和持仓时间短等股权投资习惯。
在这样的背景下，公募基金股权投资高级顾问应运而生。Vanguard的数据显示，股权投资高级顾问为顾客带来的价值增量里，超过一半来自于股权投资行为指导。可见，提供更多股权投资提议和引导股权投资行为的顾，才是公募基金股权投资高级顾问解决公募基金赚钱，基民不赚钱痛点问题的核心，也就是所谓两分投，九分顾。
二、亚洲地区试点工作政府机构在顾上的思路
现期已积极开展公募基金股权投资高级顾问销售业务的主要就包括公募基金公司及其子公司、证券公司、商业银行和第三方公募基金销售政府机构。前文已经从投前、投中、投后四个方面科孔各个公募基金股权投资高级顾问展业政府机构整体面向个人股权投资人的高级顾问服务项目思路，下面从具体的案例来分析。
1. 顾的案例分析
上文仅对各家政府机构顾的外在形式进行了科孔，而真正的顾客体验还是来自于顾的内容。本小节将对4家代表性股权投资高级顾问政府机构的顾进行详细测评与分析，具体包括嘉实财富的嘉实股权投资高级顾问、广发公募基金股权投资高级顾问、蚂蚁公募基金的帮你投和盈米公募基金的且慢。
在投前的股权投资人教育上，蚂蚁公募基金的帮你投和盈米公募基金的且慢做得更好。
嘉实股权投资高级顾问和国联股权投资高级顾问在行情解读上具有更强的权威性，但投教内容不够接地气。
它们的投教资讯和行情解读大都是正襟危坐的专精如是说，可能更适合心智成熟、股权投资经验丰富的股权投资人，而并不适合作为触达小白顾客的投前教育。需要注意的是，嘉实股权投资高级顾问和国联股权投资高级顾问的投教服务项目均通过蚂蚁财富号提供更多，资讯和功能的形式可能受到蚂蚁财富平台限制。
帮你投的投教内容比较贴近蚂蚁财富客群（年轻股权投资人）的需求。
除了一般的理财知识、市场周报以外，帮你投将股权投资人教育与脱口秀、盲盒等年轻股权投资人喜爱的爆款元素联系在一起，获得了亮眼的播放量。
且慢的股权投资人教育更加细水长流，具有较为完善的体系。
从新手必读到同路人专栏，再到硬核数据，且慢能够将股权投资人由浅至深慢慢带入到陪伴环境中，并逐步加深对股权投资和市场的认识和理解。同时，周周同行和主理人微博精选股权投资箴言等栏目有助于帮助股权投资人改善股权投资观念和行为，在市场波动中带给股权投资人稳定心态的力量。
在投前的了解顾客（KYC）与投中的相匹配思路上，且慢真正做到了从顾客的立场出发。
嘉实股权投资高级顾问和国联股权投资高级顾问在本质上仍延续着风险测评然后相匹配产品的商业模式。
嘉实股权投资高级顾问和国联股权投资高级顾问均从股权投资人的股权投资期限和风险承受能力出发，为股权投资人相匹配合适的股权投资高级顾问思路，而公募基金股权投资高级顾问思路在本质上与FOF产品并无不同。
帮你投增加了大数据用户画像和股权投资目标选择。
与传统商业模式不同的地方是，帮你投依托于蚂蚁财富平台能够实现更精准的用户画像。需要注意的是，虽然帮你投仍然是思路相匹配商业模式，但蚂蚁财富平台本身已具有三笔钱财富规划的功能。
且慢不仅为顾客提供更多可选的股权投资高级顾问思路，还定制了符合用户需求的股权投资计划。
且慢首先也是基于顾客的股权投资期限和风险承受能力相匹配股权投资高级顾问思路。更重要的是，且慢会依照顾客的股权投资方式（一次性还是分批）和股权投资偏爱（低位累积筹码还是尽可能控制回撤）定制具体的股权投资方式，并提供更多按步骤的操作指南。且慢的股权投资计划中不仅有股权投资思路女团的股权投资标的、预期收益率、过往业绩等信息，还有股权投资规划、推荐原因、用户买入之后需要做什么、什么时候卖出、了解主理人等用户更感兴趣、更需要的指南。
在投后的运作报告上，嘉实股权投资高级顾问提供更多了更专精的分析报告。
嘉实股权投资高级顾问为顾客提供更多了权威性较强的定期报告与调仓报告，实现了透明性较强的运作。
在股权投资高级顾问日报/周报/月报中，不仅提供更多了市场回顾和行情展望未来，更提供更多了思路表现和思路观点，即行情对于思路的影响和股权投资高级顾问思路的未来调整方向。
帮你投仅提供更多了基本的开户报告和股权投资高级顾问日报，关于股权投资高级顾问思路的具体运作状况披露较少。
帮你投的股权投资高级顾问日报仅包括市场情况与每日金句，权威性分析相对不足。
且慢并无定期报告提供更多，仅在股权投资高级顾问思路页面展示运作状况。
在投后的深度投教上，嘉实股权投资高级顾问和帮你投提供更多了仅面向会员的投教服务项目。
嘉实股权投资高级顾问为付费会员提供更多了投教课程。
会员课程的内容关于如何理财，播放量比投前投教资讯的阅读量略高。
帮你投则依照用户的心理路径设计了新手地图，使投教内容在半个月内逐步解锁。
从新手指南到开户报告，帮你投协助用户进一步了解股权投资高级顾问服务项目与所股权投资的思路。在首次股权投资5天后开放的旅途加油站栏目，帮你投为用户提供更多了应对市场波动的办法，有助于逐步帮用户建立长期股权投资的心态。
国联股权投资高级顾问和且慢则没有提供更多不同于投前的深度投教内容。
整体而言，各家试点工作政府机构都在顾上进行了许多探索。以嘉实股权投资高级顾问为代表的公募基金系股权投资高级顾问和以国联股权投资高级顾问为代表的券商系股权投资高级顾问在顾上的思路仍有些不接地气，即所提供更多的陪伴服务项目与股权投资人所需要的服务项目不一致。这导致它们的顾缺少受众，而股权投资人也缺少顾，使它们的股权投资高级顾问仍未能体现出相对于FOF产品的差异性。
以帮你投和且慢为代表的第三方公募基金股权投资高级顾问则提供更多了互动性更高、定制感更强的陪伴服务项目。
帮你投的优势是对顾客心理的精准洞察，能够提供更多贴近用户需求和心理路径的顾。
且慢的顾真正实现了从顾客的立场和需求出发，初步形成了一个由浅至深、细水长流的陪伴体系。
三、顾的未来产业发展展望未来
如前文所述，公募基金股权投资高级顾问是两分投，九分顾。没有顾的情况下，公募基金股权投资高级顾问与一般的FOF产品并无不同。亚洲地区试点工作政府机构现期主要就采用的是线上智能化股权投资高级顾问商业模式，存在较大的同质化问题，在顾上略有缺乏。现期各家政府机构均在顾上作出探索和试著。如何做好差异化的顾，如何提高顾客的股权投资体验，是各大资管政府机构争相发力的方向。本节将从投前、投中、投后四个期探讨公募基金股权投资高级顾问的顾应该怎么做。
1. 投前：顾应从顾客需求和痛点出发
在投教方面，亚洲地区公募基金公司和券商在投前的顾上不够接地气，虽然投教内容的权威性很强，但阅读或观看的股权投资人数量并不多。第三方公募基金销售政府机构在投前期的投教内容上则更加获得股权投资人的普遍认可。它们之间的差异是，公募基金公司和券商习惯与股权投资标的打交道，创作投教内容往往从金融产品和金融市场出发；而第三方公募基金销售政府机构习惯与用户打交道，其内容、产品和服务项目均以用户调研为基础，从用户的需求和痛点出发。
换句话说，第三方公募基金销售政府机构更懂顾客，才创作了出顾客更需要的投教内容。在KYC环节，亚洲地区试点工作政府机构对顾客的了解仍然局限于其风险承担能力、股权投资需求和股权投资目标。而通过案例分析，我们了解到欧美国家股权投资高级顾问政府机构（如Betterment）会把顾客的年龄、收入情况、职业背景、资产配置情况、股权投资状态、对股权投资的态度等更加多维的信息一并纳入考虑，为股权投资计划的定制提供更多更准确、更全面的参考。
总而言之，对于在投前的顾上效果缺乏的试点工作政府机构，我们的提议是增加对顾客心理和行为的调研，重视顾客对投前服务项目的提议与反馈，以顾客调研、顾客反馈和使用数据为基础对投前的投教内容和KYC进行更新迭代。
例如，试点工作政府机构需要更多了解：股权投资人真正需要学习什么内容？股权投资人更喜欢哪种形式的投教？不同成熟度股权投资人的理解能力和偏爱有何不同？股权投资人在制定理财计划时受到了哪些因素的影响？在具体实施上，试点工作政府机构可以与第三方互联网运营商合作，提高对互联网用户的洞察力。
2. 投中：顾应站在顾客立场
投中顾的核心部分是定制股权投资计划。亚洲地区绝大部分试点工作政府机构采用的商业模式仍类似产品超市，即推出一连串股权投资高级顾问思路，并通过智能化推荐、供股权投资人另行选择等方式为股权投资人提供更多一个适合的股权投资高级顾问思路。
股权投资人在得到相匹配思路之后，会了解到思路的历史业绩、预期收益、波动区间等一般性产品信息，并依此决定是否买入该思路。换句话说，这种股权投资高级顾问思路事实上与FOF产品比较相似，而缺少公募基金股权投资高级顾问中顾的部分。在投中的顾上，亚洲地区试点工作政府机构中做得比较好的是且慢，它把顾客资产分为四笔钱，并为顾客定制每笔钱的股权投资计划，包括股权投资思路、股权投资金额、股权投资方式等。
欧美国家（除了传统人工股权投资高级顾问）做得比较好的是Vanguard，它也能够为顾客提供更多从顾客自身立场出发定制的股权投资计划，包括资产配置提议、股权投资目标拆解（每个月要投多少）、推荐储蓄目标、养老金规划等，从储蓄、股权投资和税务等方面为顾客提供更多全面的股权投资提议。总而言之，要做好顾，需要从顾客自身立场出发定制股权投资计划。
定制股权投资计划的核心是，并不仅是为顾客相匹配一个思路，而是一个能够为顾客提供更多全流程的股权投资指导、服务项目于顾客股权投资目标的整体计划。例如，当顾客希望在退休时资产达到300万，股权投资高级顾问为顾客提供更多的股权投资计划需要包含：投什么思路？怎么分配？一次性投多少？每年至少需要投多少？多少用于储蓄？多少留作生活开支？什么时候应该调仓？怎样的调仓逻辑是合理的？多久能实现目标？多大概率实现目标？最差情况是怎么样？等内容。
3. 投后：顾需要顾客分层，关系很重要
从股权投资人的角度看，除标准化的运作报告以外，不同类型的股权投资人对于投后高级顾问有不同需求。有的人希望得到一些股权投资工具的远距，有的人希望定期得到一些股权投资提议，还有的人更希望与真人股权投资高级顾问交流和探讨。
从股权投资高级顾问政府机构的角度看，提供更多标准化或是智能化相匹配的投教内容成本较高，提供更多真人股权投资高级顾问服务项目则对股权投资高级顾问政府机构的股权投资高级顾问资源储备有更高的要求。为了满足各类股权投资人的需求，在降低小白股权投资人门槛的同时，留住高净值顾客，性价比最高的选择就是借鉴Charles Schwab，构建一个分层级、分需求的股权投资高级顾问体系。
总体来说，投后需要构建一个顾的分层体系，为不同类型的顾客提供更多不同的高级顾问服务项目，其中投后顾的核心是构建股权投资高级顾问与顾客的关系。不论是哪种类型的投后服务项目，都需要真人股权投资高级顾问一定程度的跟进，关系则是驱动股权投资高级顾问真正站在顾客角度思考的关键因素。
基于顾客的资产规模、需求和股权投资高级顾问的成本考量，真人股权投资高级顾问的跟进可以呈现多对多、一对多、一对一商业模式。
对于股权投资经验较多的成熟股权投资人，他们已经具备较良好的股权投资习惯，能够正确理解绝大部分公开信息，股权投资高级顾问政府机构可以提供更多智能化化的股权投资工具与一些定期的股权投资提议，提供更多多对多股权投资高级顾问。
对于资金较少的小白股权投资人，他们缺乏股权投资经验和信心，股权投资高级顾问政府机构可以提供更多门槛较高的智能化股权投资高级顾问，投后为其相匹配投教内容和交流论坛，并由一对多股权投资高级顾问在市场波动时为他们提供更多一些提醒和提议。
对于资金较多的高净值顾客，他们有大量资产需要管理，同时需要更长期的规划，股权投资高级顾问政府机构可以依照顾客需要提供更多人机紧密结合股权投资高级顾问或人工股权投资高级顾问，由一对一真人股权投资高级顾问跟进顾客的投后旅程。
现期，除各家试点工作政府机构自营的公募基金股权投资高级顾问品牌以外，公募基金股权投资高级顾问平台生态也在逐渐成居多流，即公募基金系和券商系股权投资高级顾问的投与第三方公募基金销售政府机构的顾合作积极开展公募基金股权投资高级顾问销售业务。在这种生态下，公募基金系和券商系股权投资高级顾问主要就在平台上架股权投资高级顾问思路，平台方则一方面为用户提供更多顾的服务项目，另一方面为公募基金系和券商系股权投资高级顾问开放顾的技术与工具。
在股权投资高级顾问展业上，公募基金系和券商系股权投资高级顾问有较强的投研能力，但缺少洞察用户需求的能力和触达用户的平台；第三方公募基金销售政府机构则有大量用户、海量用户数据以及支持顾的技术，但缺乏投研能力。
公募基金股权投资高级顾问合作商业模式可以使双方优势互补，共同积极开展更完整、更优质的公募基金股权投资高级顾问销售业务，具有广阔的产业发展前景。因此，对于公募基金系和券商系股权投资高级顾问来说，如何充分运用第三方公募基金销售政府机构所提供更多的平台、技术和工具做好顾，可能是未来需要继续思考和探索的问题。
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