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讲义:房地产开发工程项目18个股权融资方式

来源:147采集 作者:147小编 时间:2022-04-29 23:53:16

1. 公开发行买金融资产。假如你是一家国内上市的地产商,能公开发行买回金融资产。能直接买回、也能间接地买回,也能参股网络平台子公司。

2. 股份股份融资。常用的形式有明股通泉草、股+债。地产商采用明股通泉草形式较两极化,而真正的股份股份融资现阶段依然不太两极化,但在现阶段的政策西南风的鼓励下,真股份股份融资会愈来愈多。

3. 现代股份融资。这里需用的辅助工具许多,例如资本运作贷、合作开发贷、土地款前融。这些现代的股份融资形式具有了当今社会最高的股份融资生产成本前提,但管制也比较严苛。比如要想领到合作开发贷,必须是合乎432前提的工程项目。

在以前,地产前融是一个生产成本难题。假如你愿意牺牲更多生产成本,那许多难题迎刃解。但随着反射式监管原则的蓬勃发展,前融网络平台愈来愈难了。(什么是前融:整个房地产业股份融资能分三大各环节:第二步是后端拿地股份融资,第三步是房地产业合作开发贷款,第三步是达到预购前提的销售资本金回笼。由于合作开发贷受到432的苛刻管制,无法满足合作地产商后期合作开发资本金的需求。从而派生出了各式各样的前融商业模式,囊括了从拿地到后期合作开发等各阶段。)

4. 房地产业公募基金。地产商为了扩大规模,可设立房地产业公募基金,既可做普通合资经营子公司,也可做以下简称合资经营子公司,以招揽有兴趣的公募基金转投,推动三旧改建、城中村工程项目。

5. 短期绕道。例如用自己母公司合乎432工程项目套壳、小额。生产成本较低的绕道资本金需用以解决几个月短果资本金。之后,再转至合作开发贷股份融资。可实现工程项目股份融资各环节的点对点并行。

6.友好合作、合作拿地。例如能设立公募基金、可对外开放股份导入商业银行。这也是非常有效的有效途径。都需为实现乡镇企业有所作为。

7. 引进投资者。主要是子公司层面而非工程项目层面的考虑。引进财务投资人,就像有地产商引进保险资本金一样,不仅增强了资本金实力,还对信用评级的提升有较大促进作用。

8. 承债式收购金融资产包。地产商获得土地有两个重要来源,一是招拍挂,另一个是收资本运作。资本运作金融资产包是一个有效有效途径,股份融资时,商业银行很喜欢,但需要提前和商业银行沟通,做好置换和并行,最好再做一些增量。

9. 与资管子公司合作资本运作不良金融资产。市场上有两种不良金融资产来源,一种是来自商业银行,一种来自非商业银行。有些资管子公司专做不良金融资产股份融资,例如华股份融资管子公司。因此,平时要做好对接,建立良好的沟通网络平台,收获就会很大。

10. 管制性金融资产打包出售。例如可进行股份出售、可进行金融资产出售。每一家地产商都不可避免地有一些被监管资本金、应收款等等,假如将这些金融资产集中起来,打个包,做为一种金融产品去出售,股份融资效果还是非常明显的。

11. 产业地产未来收益权质押股份融资。产业地产是地产商战略延伸或产业多元化的选择。近年来,地产子公司比较重视投资这类工程项目,但产业收益较慢,投资回报期较长,为此影响资本金周转速度,在做股份融资时,可考虑将未来收益权质押,做金融资产支持专项计划向合格投资者募集资本金,待有了收益之后再做金融资产证券化退出。

12. 境外股份融资。可发行美元债、可进行跨境人民币双向资本金池调配资本金、可进行境外银团贷款等股份融资活动。2017年开始,地产商国内发债萎缩,地产商寻求更多的海外发债机会,假如这个时候地产商这么做了,股份融资效果还是非常明显的。有一个统计资料显示,大多数地产商的有息负债10~30%是境外股份融资。

13. 分期付款、账期管理。这主要针对内部管理进行的一项工作。对于分期到期贷款,需严格按照要求提报资本金计划,做到以收定支、收大于支的良性安排。

14. 金融资产证券化。这里面包括债权类的ABS、债务性的ABS、债权类的ABN等开展的股份融资活动。内金融资产证券化及真正意义上的金融资产证券化是未来趋势,是股份融资的重要有效途径的补充,就是为那些手握优质金融资产的企业增加了可行的投资退出网络平台。但在推进过程中,工作量较大,需要提前做好安排。

15. 建筑子公司工程款股份融资。是指股份融资人在地方交易所挂牌定向的一种股份融资辅助工具,是投资人摘牌的一种类似于私募债的股份融资辅助工具。假如你有一家建筑子公司,可考虑借用建筑子公司的建筑业务及集采进行股份融资,当今社会,是非常好用的。

16. 标准化股份融资。这里面就许多种辅助工具可选,包括银行间及交易所市场债券,例如:股份类包括公开增发、非公开配售;个券混合的可转债;债权类包括子公司债、中期票据、小公募、永续债等等。17. 客户的首付贷、装修贷。

18. 商票、保理及工程总包垫资。

以上十八类,细分为33种辅助工具,原则上都是需用的。但由于我们政策环境多变的特点,导致在股份融资时并非全部能用。这仅仅是一个思路,随着市场环境在变,企业内部也在变,新的股份融资辅助工具又会出现。总而言之,股份融资是项十分重要的工作。