作者： 信托业圣皮耶尔县
中小板网路上申购违法，百亿元私募公募基金申毅股权投资撞炮口？
继深交所严厉批评双创板打新网路上申购违法私募公募基金后，深交所上周也对中小板网路上网路上申购展开了市场监管，四家私募公募基金政府机构赵建平；体量少于百亿元的申毅股权投资，也在当中。
四家私募公募基金撞炮口
长年停更的深交所发售债券承销市场监管重要信息栏，近日有了大批量预览。
圣皮耶尔县数了数，总共四家：北京千朔股权投资管理工作股权有限公司（全称：千朔股权投资），北京青沣金融资产管理工作中心（一般合资经营）（全称：青沣金融资产），北京申毅股权投资股权股权有限公司（全称：申毅股权投资），广州兴元私募公募基金投资顾问公募基金管理工作股权有限公司（全称：广州兴元），江苏盈阳金融资产管理工作股权股权有限公司（全称：盈阳金融资产）。
这四家均是有著专精水准的私募公募基金政府机构，违犯其原因却都源自中小板首度发售股票股票网下网路上申购操作过程，这让圣皮耶尔县颇有兴趣。
网路上申购违法被提示
逐个查阅前述市场监管函，圣皮耶尔县辨认出，四家私募公募基金违法行为的五大类基本上完全一致，但在技术细节上略有不同。
其一内部控制管理制度制订不健全、继续执行不妥当；
并有估值水准订价依照无法充份全力支持出价结论。
三是出价操作过程合规严重不足。
除广州兴元涉及前两项违法外，其余私募公募基金均是三项违法。
千朔股权投资
一、内部控制管理制度制订不健全、继续执行不妥当。新股网路上申购相关管理制度中未对主要操作环节设置A、B角作出明确规定。网路上申购当日未对出价相关人员的通讯工具采取相应管理工作措施，存在出价敏感重要信息泄露的风险。
二、估值水准订价依照无法充份全力支持出价结论。内部研究报告关于确定新股价格区间或具体价格以定性分析为主，缺少估值水准订价模型相关参数设置的详细说明，逻辑推导操作过程不够严谨完整，订价依照未能充份全力支持最终出价结论。
三、出价操作过程合规严重不足。部分项目存在改价，公司出价操作过程合规严重不足，出价相关人员业务培训不妥当。部分项目最终出价确定操作过程相关材料未存档。
青沣金融资产
一、内部控制管理制度制订不健全、继续执行不妥当。新股网路上申购相关管理制度中未对岗位职责与权限分工作出明确规定，未对网下网路上申购和配售业务设置针对性的合规审查管理制度，主要操作环节未设置A、B角。网路上申购当日未对出价相关人员的通讯工具采取相应管理工作措施，存在出价敏感重要信息泄露的风险；未见新股业，务培训相关材料。
二、估值水准订价依照无法充份全力支持出价结论。内部研究报告主要参考主债券承销商提供的股权投资价值研究报告估值水准情况，订价依照相对定性，无法充份全力支持出价结论；参与部分中小板新股网路上申购时未形成书面内部研究报告。
三、出价操作过程合规严重不足。部分项目最终出价少于公司的内部研究报告估值水准区间，部分项目最终出价时未有风控人员展开复核。
申毅股权投资
一、内部控制管理制度制订不健全、继续执行不妥当。新股网路上申购相关管理制度中未对股权投资决策机制、合规审查机制、重要操作环节的复核机制、通讯设备管控及人员培训等作出明确规定。网路上申购当日未对出价相关人员的通讯工具采取相应管理工作措施，存在出价敏感重要信息泄露的风险；未将订价依照、订价决策操作过程、合规审查等工作底稿备查存档。
二、估值水准订价依照无法充份全力支持出价结论。部分项目内部研究报告关于新股出价的价格区间确定操作过程缺少相关参数设置的详细说明，逻辑推导操作过程不够严谨，存档备查的订价依照未能充份全力支持最终出价结论。
三、出价操作过程合规严重不足。部分项目最终出价少于公司的内部研究报告估值水准区间，且未见最终出价的订价依照等材料。
广州兴元
一、内部控制管理制度制订不健全、继续执行不妥当。新股网路上申购相关管理制度中未对主要操作环节设置备岗人员作出安排；未对合规审查具体内容作出明确要求。通讯设备管控留痕记录不健全。
二、估值水准订价依照无法充份全力支持出价结论。内部研究报告未能详细充份说明估值水准区间的计算依照及最终申出价格的具体确定操作过程；订价操作过程相关材料未有留痕；参与部分中小板新股网路上申购时未形成书面内部研究报告。
盈阳金融资产
一、内部控制管理制度制订不健全、继续执行不妥当。新股网路上申购相关管理制度中未对主要操作环节设置AB角、重要操作环节复核机制、通讯设备管控人员范围及具体要求等内容作出明确规定，缺少合规审查机制相关内容。网路上申购当日未对出价相关人员的通讯工具采取相应管理工作措施，存在出价敏感重要信息泄露的风险；未见新股业务培训相关材料。
二、估值水准订价依照无法充份全力支持出价结论。内部研究报告中价格区间的确定操作过程缺少相关参数设置的详细说明，逻辑推导操作过程不够严谨，部分项目内部研究报告的价格区间计算操作过程存在错误，订价依照未能充份全力支持最终出价结论。
三、出价操作过程合规严重不足。未严格履行公司关于新股出价决策机制和流程，部分项目的最终出价依照未存档备查。
根据深交所《中小板首度发售股票投资顾问发售与债券承销业务实施细则（2021年修订）》第六十三条、第六十四条的规定，深交所对四家私募公募基金分别采取书面提示的自律市场监管措施。要求其引以为戒，做好内部规范整改，严格遵守法律法规、本所业务规则、相关行业规范的规定，建立健全的网路上申购管理制度流程，规范网路上申购行为，做到订价依照合理，决策流程完备，真正发挥政府机构股权投资者的专精订价能力。
在此之前，深交所曾在2021年9月对兵工财务有限责任公司（全称：兵工财务），北京茂典金融资产管理工作股权有限公司（全称：茂典金融资产）和广州市博益安盈金融资产管理工作股权有限公司（全称：博益安盈）予以提示，其原因同样是中小板首度发售股票股票网下网路上申购操作过程违法。
体量百亿元待合规
圣皮耶尔县查阅了前述四家私募公募基金的体量情况：千朔股权投资和青沣金融资产的管理工作体量均在10亿元至20亿元之间；广州兴元和江苏盈阳的管理工作体量在20亿元到50亿元之间；而申毅股权投资管理工作体量少于100亿元。
作为中基协盖戳论定的百亿元私募公募基金，申毅股权投资成立于2004年，2014年4月首批登记为私募公募基金公募基金管理工作人。目前其员工共有27名，并且全部持证上岗。目前在管产品136只，私募公募基金公募基金重要信息披露备份系统股权投资者查询账号开立率53.96%。
股权穿透重要信息显示，申毅股权投资仅有两家自然人股东，创始人、法定代表人、董事长申毅先生持股60%，朱文忠持股40%。
公开重要信息显示，申毅先生为物理学博士，早在上个世纪便任职于多家外资巨头，包括R， J O’Brien Associates、Goldman Sachs和Millennium。在高盛集团，他担任高盛ETF美国自营部门的负责人，并创立了欧洲ETF部门；而在千禧公募基金，他曾任高级股权投资组合经理。2004年，申毅创立了以其名字命名的申毅股权投资。也因为此，其公募基金从业资格通过认定方式获得。
合规风控负责人鄂寅女士，则有著财务相关的背景。她曾任宏大东亚会计师事务所审计助理，王彩铁铺（北京）金融资产管理工作股权有限公司管理工作会计，在申毅股权投资曾任财务工作。2017年7月，她通过考试获得公募基金从业资格。
限制打新三个月
由于深交所未披露申毅股权投资网路上申购违法涉及的股票，圣皮耶尔县略翻了上周的首发上市公告。
2022年3月18日，仁度生物首度发售股票股票并在双创板上市发售公告，当中，申毅股权投资旗下多只产品为无效出价。
2022年3月21日，富士莱和万凯新料相继发布《中小板上市网下发售初步配售结论公告》，申毅股权投资参与了这两只中小板新股的网下申购，但被列入限制名单而不予配售。
2022年3月22日，泰恩康发布中小板上市网下发售初步配售结论中小板上市首度发售股票股票并在公告，申毅股权投资同样因为纳入限制名单，不予配售。
原来，中证协于今年3月16日发布的《首度发售股票股票网下股权投资者限制名单公告（2022年第1号）》中列出了8家政府机构。当中，广州前海博普金融资产管理工作股权有限公司（全称：前海博普）被限制6个月；中阅资本管理工作股权公司（全称：中阅资本）、申毅股权投资和青沣金融资产被限制3个月；广州兴元、千朔股权投资、盈阳金融资产和北京恒昌弘德金融资产管理工作股权有限公司（全称：恒昌弘德）被限制1个月，并于今年4月16日解禁。
今年以来负收益
私募公募基金排排网数据显示，申毅股权投资的核心策略为相对价值。2021年收益率为6.74%，而今年以来收益率为-2.74%。
横向来看，申毅股权投资今年以来的收益率排名第1317位。而体量少于百亿元的私募公募基金中，仅有10家今年以来取得正收益，申毅股权投资排名第18位。
此外，包括申毅股权投资在内，相对价值策略的8家百亿元私募公募基金，今年以来业绩全部告负。据传，这一情况可能与因疫情封控带来的人员严重不足有关。
圣皮耶尔县还有一项颇有意味的辨认出。
据中文传媒2021年报披露的单项委托理财列表，当中出现了申毅股权投资旗下的申毅格物25号私募公募基金投资顾问股权投资公募基金（全称：格物25号），金额为7000万元。自2021年7月20日至报告期末，不到半年时间亏损104.63万元，期末净值6，895.37万元，占其他非流动金融金融资产总额的9.79%。
而据中基协备案重要信息，格物25号成立于2021年7月21日，次日完成备案。
截至今年4月19日，格物25号有一期季报和一期年报未披露，并且股权投资者查询账号开立率为0.00%。
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责任编辑：杨红卜